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    海通雷火电竞平台-公募指数增强基金的发展现状与收益归因-201118

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    日期:2020-11-18 20:49:38 研报出处:海通雷火电竞平台
    研报栏目:基金频道 冯佳睿,罗蕾,吕丽颖  (PDF) 34 页 2,352 KB 分享者:cool******123
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    研究报告内容
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    精选摘要:n模型对指数增强基金进行收益归因后发现,该类型基金普遍具有较强的选股能力,个股选择是最主要的超额收益来源。雷火网址配置对基金超额收益影响小,不同基金间存在差异。指数增强基金仓位保持稳定,资产配置对基金超额收益的贡献甚微。公募指数增强基金的收益归因(二)。基于净值对指数增强基金进行收益归因后发现。”

    海通雷火电竞平台-公募指数增强基金的发展现状与收益归因-201118

    1. 投资要点海通雷火电竞平台:公募指数增强基金的发展现状。

    2. 随着指数产品及量化方法的丰富与发展,截至2020年10月底,公募指数增强基金的发展现状与收益归因已有存量指数增强基金118只,产品规模979.13亿元。

    3. 简单梳理其发展现状,跟踪标的主要集中于常见宽基海通雷火电竞平台指数,产品结构呈现向头部集中的趋势。

    4. 投资者结构方面,以个人投公募指数增强基金的发展现状与收益归因资者持有为主。

    5. 公海通雷火电竞平台募指数增强基金的业绩表现。

    6. 2005年以来,指数增强基金平均能够获取7.4公募指数增强基金的发展现状与收益归因7%的年化超额收益,年化跟踪误差均值6.34%,信息比率均值为1.48。

    7. 超过九成的基金年化超额收益为正,且83.17%的基金能够将海通雷火电竞平台年化跟踪误差控制在8%以内,符合通常的投资约束。

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    8. 观察其与市场环境关系,获取超额收益的公募指数增强基金的发展现状与收益归因能力一定程度上受到指数走势的负向影响,但近年来相关性呈减弱趋势,表现趋于稳健。

    9. 公海通雷火电竞平台募指数增强基金的投资策略。

    10. 指数增强基金通过雷火网址轮动、公募指数增强基金的发展现状与收益归因选股、打新、股指雷火竞猜app等多种策略来获取增强收益。

    11. 选股策略方面,指数增海通雷火电竞平台强基金通常采用“指数化投资为主、主动性投资为辅”的投资策略。

    12. 在复制目标指数的基础上,利用多因子或基本面分析调整组合,并通过量化方法控制雷火网址、个股、风格因子的暴露,以有效控制跟踪误差,同时力求获取超越基准的公募指数增强基金的发展现状与收益归因收益。

    13. 股指雷火竞猜app方面,越来越多的沪深300和中证500增强基金开始使用海通雷火电竞平台股指雷火竞猜app进行增强。

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    14. 公募指数增公募指数增强基金的发展现状与收益归因强基金的收益归因(一)。

    15. 基于Brinso海通雷火电竞平台n模型对指数增强基金进行收益归因后发现,该类型基金普遍具有较强的选股能力,个股选择是最主要的超额收益来源。

    16. 雷火网址配置对基公募指数增强基金的发展现状与收益归因金超额收益影响小,不同基金间存在差异。

    17. 指数增强基金仓位保持稳定,海通雷火电竞平台资产配置对基金超额收益的贡献甚微。

    18. 公募公募指数增强基金的发展现状与收益归因指数增强基金的收益归因(二)。

    19. 基于净值对指数增强基金进行收益归因后发现,由于需要严格控制相对基准的跟踪误差,指数增强基金往往采用雷火网址中性、风格中性等海通雷火电竞平台风控方法,故单一雷火网址或风格因子对收益的贡献十分有限。

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    20. 指数增强基金的超额收益主要取决于基金经理公募指数增强基金的发展现状与收益归因的Alpha,其中,积极参与打新为大部分指数增强基金提供了可观的Alpha。

    21. 公募指数增海通雷火电竞平台强基金的发展展望。

    22. 我们认为,随着市场“强者恒强”现象的逐渐消退,股票之间开始出现轮动,大幅跑输市场的股票占比有所上升,且跑输幅度也明公募指数增强基金的发展现状与收益归因显增加,仅选择少数几只股票构建组合的风险相对较大。

    23. 在这种市场环境下,指数投资通过购买一揽子股票可以降低单只股海通雷火电竞平台票大幅下跌对整个组合造成的负面影响,吸引力相对提升。

    24. 从历史情况来看,在公募指数增强基金的发展现状与收益归因类被动型产品中,绝大部分的指数增强基金相对基准指数都存在明显的正向超额收益,具有一定优势。

    25. 此外,2020年二季度以来,常用选股因子的有效性逐步回升,也有利于多因子框架下的指数海通雷火电竞平台增强策略。

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    26. 风险公募指数增强基金的发展现状与收益归因提示。

    27. 本文根据客观数据和评价指标计算,不海通雷火电竞平台作为对未来走势的判断和投资建议。

    28. 基于基金公募指数增强基金的发展现状与收益归因财报和持仓的归因模型可能存在一定误差。

    29. 权益产海通雷火电竞平台品收益波动较大,适合具备一定风险承受能力投资者持有。

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