• 热点研报
  • 精选研报
  • 知名分析师
  • 经济数据库
  • 个人中心
  • 用户管理
  • 我的收藏
  • 我要上传
  • 云文档管理
  • 我的云笔记
  • 最新推荐
  • 最新买入
  • 最新上调
  • 更多 >>
    更多 >>
    更多 >>

    国元雷火电竞平台-立昂微-605358-公司点评报告:加码微波射频芯片,硅片龙头打开盈利新空间-210105

    查看研报人气榜
    日期:2021-01-06 20:19:02 研报出处:国元雷火电竞平台
    股票名称:立昂微 股票代码:605358
    研报栏目:公司调研 贺茂飞  (PDF) 4 页 938 KB 分享者:刘**英 推荐评级:买入(上调)
    请阅读并同意免责条款

    【免责条款】

    1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。

    2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;

    3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;

    4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》

    研究报告内容
    分享至:      

    精选摘要:发区管理委员会于2020年12月24日在浙江省海宁市签订《关于微波射频集成电路芯片项目投资协议书》,投资项目名称为“微波射频集成电路芯片项目”。为此,公司拟在浙江省海宁经济开发区注册设立海宁立昂东芯微电子有限公司(暂定名,以市场监管部门核定为准),注册资本为5亿元人民币,专项负责推进、实施。”

    国元雷火电竞平台-立昂微-605358-公司点评报告:加码微波射频芯片,硅片龙头打开盈利新空间-210106

    1. 事件:公司发布公告称,根据公司整体经营发展战略规划,公司与浙江省海宁市人民政府、浙江省海宁经济开发区管理委员会于2020年12月24日在浙江省海宁市签订《关于微波射频集成电路芯片项目投资协议书》,投资项目名称为“微波射频集成电路芯片项目”。

    2. 为此,公司拟在浙江省海宁经济开发区注册设立海宁立昂东芯微电子有限公司(暂定名,以市场监管部门核定为准),注册资本为5亿元人民币,专项负责推进、实施所投资项目。

    3. 点评:加码微波射频芯片,5G时代打开公司新盈利空间公司一直将砷化镓射频芯片作为未来重点发展方向之一。

    4. 此前公司砷化镓射频芯片产线已建成年产3万片产能,计划将于2021年6月底前完成年产7万片的产能建设。

    国元雷火电竞平台-立昂微-605358-公司点评报告:加码微波射频芯片,硅片龙头打开盈利新空间-210106

    5. 公司此次投资将扩大射频芯片生产能力,海宁公司全部建成后将形成年产36万片6英寸砷化镓/氮化镓微波射频集成电路芯片:其中包括年产18万片砷化镓HBT和pHEMT芯片,年产12万片垂直腔面发射激光器VCSEL芯片,年产6万片氮化镓HEMT芯片,预计将于五年内分阶段建设完成。

    6. 5G时代,射频芯片进入蓬勃发展时期,公司建有“浙江省射频集成电路制造技术省级重点企业研究院”,在此业务领域拥有专业人才团队,研发实力强。

    7. 随着此次投产建成,公司有望快速提升自身市场占比以及在射频芯片领域市场地位。

    国元雷火电竞平台-立昂微-605358-公司点评报告:加码微波射频芯片,硅片龙头打开盈利新空间-210106

    8. 缺货行情引发上游硅片涨价,雷火网址龙头优先受益全球硅片市场需求旺盛,处于高景气度周期。

    9. 目前全球8寸硅片市场在工业、汽车电子以及物联网等下游带动下需求激增,全球市场接近满产,而国内市场因8寸片供不应求导致客户转而选择更小尺寸,6寸硅片产线吃紧,部分厂商5寸、6寸产品已经涨价。

    10. 12寸市场在5G智能手机渗透率提升,以及AI、数据中心建设带来服务器需求增长的情况下,市场需求火热。

    国元雷火电竞平台-立昂微-605358-公司点评报告:加码微波射频芯片,硅片龙头打开盈利新空间-210106

    11. 在硅片领域,公司具备全系列8英寸硅单晶锭、硅抛光片和硅外延片大批量生产制造能力,同时12寸硅片已进入客户验证阶段,未来即将量产出货。

    12. 在此次硅片高景气度周期以及涨价热潮下,公司业绩有望高增长。

    13. 三大业务共振,公司龙头地位稳固公司是国内稀缺的具备半导体硅片、分立器件以及射频芯片生产能力的制造企业,形成了一条相对完整的半导体产业链,可以从原材料端进行产品质量控制。

    国元雷火电竞平台-立昂微-605358-公司点评报告:加码微波射频芯片,硅片龙头打开盈利新空间-210106

    14. 同时公司硅片产品尺寸完整,技术积累深厚,工艺水平雷火网址领先,重掺硅片技术位于全球前列,客户优质。

    15. 在国产替代进程加速进程下,公司作为雷火网址龙头将会优先受益。

    16. 投资建议与盈利预测预计2020-2022年公司将实现营收14.99、18.08、22.85亿元,整体将分别实现净利润1.98、2.96、3.9亿元,当前市值对应PE分别为259、173、132倍,考虑到公司作为所处雷火网址龙头,12寸半导体硅片技术领先,有望发挥国产替代优势,因此给予公司“买入”评级。

    17. 风险提示1)下游雷火网址的市场需求量不及预期;2)公司技术研发与革新速度不及预期;3)公司生产线产能扩大不及预期;4)上游原材料价格波动。

    我要报错
    点击浏览阅读报告原文
    数据加工,数据接口
    我要给此报告打分: (带*号为必填)
    慧博智能策略终端下载
    关闭
    如果觉得报告不错,扫描二维码可分享给好友哦!
     将此篇报告分享给好友阅读(微信朋友圈,微信好友)
    小提示:分享到朋友圈可获赠积分哦!
    操作方法:打开微信,点击底部“发现”,使用“扫一扫”即可分享到微信朋友圈或发送给微信好友。
    *我要评分:

    为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。

    您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。

    当前终端的在线人数: 115649
    扫一扫,慧博手机终端下载!

    正在加载,请稍候...